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1
O valor do produto na economia pode ser medido através de três óticas diferentes. Quais?
Despesa – Rendimento – Mais Valias.
Despesa – Rendimento – Produção.
Rendimento – Mais Valias – Produção.
Despesa – Géneros – Rendimento.
2
O PIB é um indicador que mede:
A execução orçamental de um país durante um determinado período de tempo.
A evolução das taxas de inflação durante um determinado período de tempo.
A atividade económica de um sector, na produção de bens e serviços durante um
determinado período de tempo.
O valor dos bens e serviços finais produzidos no interior de um país durante um
determinado período de tempo.
3
Uma das vantagens da análise do PIB em termos temporais é poder dar-nos a indicação:
Do défice da Economia.
Da subida e descida dos Mercados.
Do consumo de um País.
Das fases dos Ciclos Económicos.
4
Quando mencionamos as entidades de outros países que estabelecem relações com entidades nacionais, estamos a referir-nos à função do seguinte agente da Economia:
Do Estado.
Do exterior.
Das empresas.
Das Instituições Financeiras.
5
Quando mencionamos a entidade que tem a função de gerir os bens públicos e prestar os serviços sociais, estamos a referir-nos à função do seguinte agente na Economia:
Do Estado.
Das Instituições Financeiras.
Das empresas.
Do exterior.
6
Como se designa o agente económico que está associado à produção de bens e serviços e é um aparelho fundamental da economia nacional?
Empresas.
Famílias.
Estado.
Instituições Financeiras.
7
Como se designa o agente económico que tem como atividade principal a captação de poupanças e a concessão de empréstimos para aplicações produtivas?
Instituições financeiras.
Exterior.
Empresas.
Estado.
8
A gestão dos recursos pelo Estado é feita através da Política:
Financeira.
Fiscal.
Monetária.
Orçamental.
9
Quando o Estado está a fazer mais investimentos e a baixar os impostos, significa que tem uma política orçamental:
Intervencionista.
Restritiva.
Consolidada.
Expansionista.
10
Qual destes elementos NÃO intervém na dinâmica do peso da dívida pública no PIB?
O saldo primário.
Desemprego.
O crescimento do valor do produto.
As taxas de juro.
11
Quem é que define as taxas de juro para a Política Monetária em Portugal?
O Banco de Portugal.
O Ministério das Finanças.
O Conselho de Supervisores Nacionais.
O Banco Central Europeu.
12
O Conselho do BCE definiu que o objetivo primário da estabilidade dos preços deve manter a inflação na Zona Euro num nível inferior mas próximo de:
2%.
0,5%.
3%.
5%.
13
O IVA, Imposto sobre o Valor Acrescentado, é um imposto:
Indireto sobre o rendimento.
Indireto sobre factos específicos.
Direto sobre o rendimento.
Direto sobre factos específicos.
14
Quando a Economia se encontra numa fase de grande expansão, atingindo um período de auge, gera:
Desemprego e subida das taxas de juro.
Inflação e descida das taxas de juro.
Inflação e subida das taxas de juro.
Desinflação e baixa das taxas de juro.
15
Quando o PIB de um país varia negativamente mais do que dois trimestres seguidos, a economia pode estar a entrar na fase de:
Recessão.
Expansão.
Recuperação.
Depressão.
16
Um destes elementos NÃO entra para o cálculo dos juros. Qual?
Taxa de juro.
Inflação.
Base de Cálculo Anual.
Montante nominal.
17
Quando estamos a falar do conjunto de rendimentos obtidos pelos residentes do país em atividades produtivas realizadas quer dentro quer fora do país, estamos a falar do:
Rendimento Nacional Bruto.
Saldo Disponível Bruto.
Produto Interno Bruto.
Rendimento Disponível Bruto.
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Nos media é-nos transmitido inúmeras vezes um índice sobre o otimismo e pessimismo dos gestores empresariais acerca das suas atividades económicas. Este índice é conhecido por:
Indicador de Confiança das Empresas.
Indicador de Competitividade.
Indicador de Confiança das Famílias.
Indicador de Confiança dos Consumidores.
19
Nas fases de recuperação e expansão dos ciclos económicos, o que acontece às variáveis económicas?
A inflação aumenta e a taxa de juro diminui.
A taxa de juro aumenta e o desemprego diminui.
A procura e a oferta diminuem.
A oferta e o desemprego aumentam.
20
A fase de recuperação e a primeira fase da expansão dos ciclos económicos:
Arrastam as cotações das ações para níveis muito baixos, por isso é um momento
importante para se tomarem posições.
Caracteriza-se por um aumento significativo das cotações e da volatilidade das ações.
Caracterizam-se por uma descida da cotação das ações.
São favoráveis ao mercado acionista, pois neste período aumentam os ganhos empresariais.
21
Qual das seguintes situações faz com que o mercado reaja com um aumento do valor das obrigações de taxa fixa e das ações?
Inflação inferior à prevista.
Inflação superior à prevista.
Nível de atividade inferior ao previsto.
Nível de atividade superior ao previsto.
22
A captação/aplicação de fundos é uma função fundamental:
Apenas do Mercado de Derivados.
Dos Mercados Cambial e de Derivados.
Dos Mercados de Derivados e Monetário.
Dos Mercados de Capitais e Monetário.
23
A obtenção de um financiamento de tesouraria a curto prazo por uma grande empresa pode ser eventualmente satisfeita com recurso ao:
Mercado Secundário.
Mercado de Instrumentos a Prazo.
Mercado Monetário.
Mercado de Valores Mobiliários.
24
A negociação em Bolsa de Instrumentos Financeiros previamente emitidos, e depois de concluída a respetiva subscrição, tem lugar no respetivo:
Mercado de Câmbios.
Mercado Monetário.
Mercado Primário.
Mercado Secundário.
25
Os Bilhetes do Tesouro (BT) emitidos pelo Estado são Instrumentos Financeiros cujo prazo inicial NÃO excede geralmente um ano, e por isso são comummente entendidos como instrumentos típicos do:
Mercado Monetário.
Mercado de Valores Mobiliários.
Mercado de Câmbios de Divisas.
Mercado de Instrumentos Derivados.
26
O Papel Comercial é um Instrumento Financeiro cujo prazo inicial NÃO excede geralmente 364 dias, e por isso é comummente entendido como um instrumento típico do:
Mercado de Instrumentos Derivados.
Mercado de Câmbios de Divisas.
Mercado de Valores Mobiliários.
Mercado Monetário.
27
Os Bilhetes do Tesouro (BT) são Instrumentos Financeiros de natureza monetária cujo perfil de risco é normalmente classificado como:
Médio.
Baixo.
Alto.
Elevado.
28
Os ETF (Exchange Traded Funds) são Valores Mobiliários cujo perfil de risco é normalmente classificado como:
Isento de Risco.
Médio.
Baixo.
Elevado.
29
O risco de incumprimento de uma Obrigação de dívida privada depende, entre outros fatores, da:
Natureza especulativa da operação de compra da Obrigação.
Alavancagem da operação de compra da Obrigação.
Capacidade financeira do subscritor.
Capacidade financeira da Entidade Emitente.
30
A criação de Valores Mobiliários através do processo do seu lançamento ou emissão tem lugar no que é designado por:
Mercado Secundário.
Mercado Monetário.
Mercado Primário.
Mercado de Balcão (OTC).
31
Qual dos seguintes Instrumentos Financeiros é normalmente classificado como tendo o perfil de risco mais baixo?
Obrigações do Tesouro (OT).
ETF.
Bilhetes do Tesouro (BT).
Ações.
32
Qual dos Instrumentos Financeiros seguintes é normalmente associado a um perfil de rentabilidade/risco alto?
Obrigações do Tesouro (OT).
Obrigações de dívida privada.
Ações.
Bilhetes do Tesouro (BT).
33
Considere as seguintes afirmações e indique qual é verdadeira.
A transmissão de Valores Mobiliários previamente emitidos tem lugar no que é designado
por Mercado Primário.
O preço dos Valores Mobiliários em Mercado Secundário é formado independentemente da
procura e oferta respetiva.
Uma Subscrição Pública é efetuada exclusivamente junto de empresas públicas.
O processo de emissão de Valores Mobiliários tem lugar no que é designado por Mercado
Primário.
34
Considere as seguintes afirmações e indique qual é FALSA.
Podem emitir produtos financeiros as entidades públicas e privadas que estão autorizadas
pela legislação geral ou especial.
Uma oferta de títulos dirigida apenas a Investidores Institucionais é normalmente
considerada uma Subscrição Particular.
Um aumento de capital reservado a acionistas de uma empresa cotada em Bolsa não é uma
Subscrição Privada.
O intermediário financeiro só poderá ser contratado, em relação à colocação, se se tratar de
Tomada Firme.
35
Uma colocação de Valores Mobiliários é considerada uma tomada firme quando:
O intermediário financeiro se comprometa perante o emitente a desenvolver o melhor
esforço na colocação da emissão.
O intermediário financeiro se comprometa perante o emitente a colocar o montante total
da emissão.
O intermediário financeiro se comprometa por uma colocação direta e simples, sem
qualquer garantia ou compromisso de sucesso da emissão.
Se trate de um único agente a responsabilizar-se pela montagem/colocação da emissão,
pelo que toma todo o montante da emissão sozinho.
36
O Mercado Financeiro onde são transacionados os Instrumentos Financeiros, cujo preço é determinado em função do preço de um outro instrumento financeiro ou de uma mercadoria (que por isso se diz estar subjacente), é designado por:
Mercado de Balcão (OTC).
Mercado de Instrumentos Derivados.
Mercado Regulamentado.
Mercado de Instrumentos de Dívida.
37
Considere as seguintes afirmações e indique qual a verdadeira.
Os membros de um Mercado Regulamentado podem ser entidades que não são
intermediários financeiros.
Os membros de um Mercado Regulamentado só podem ser intermediários financeiros.
A entidade gestora de um Mercado Regulamentado não controla as transações realizadas.
O objetivo dos Mercados Regulamentados é originar contratos em Instrumentos Financeiros
admitidos à negociação de forma discricionária.
38
Um Mercado de Balcão (OTC) é:
Um Mercado Não Regulamentado.
Um Mercado Financeiro que funciona numa Bolsa de Valores.
Um Sistema de Negociação Multilateral.
Um Mercado Financeiro obrigatoriamente sujeito à supervisão do BCE (Banco Central
Europeu).
39
Os Intermediários Financeiros que facilitam o encontro entre os investidores/aforradores e os emitentes/captadores de fundos, realizando operações de intermediação (compra/venda) de Instrumentos Financeiros em Bolsa, por conta de terceiros, são chamados:
Dinamizadores de Mercados.
Sociedades Financeiras de Corretagem (Dealers).
Instituições de Crédito.
Sociedades Corretoras (Brokers).
40
Os Intermediários Financeiros que facilitam o encontro entre os investidores/aforradores e os emitentes/captadores de fundos, realizando operações de intermediação (compra/venda) de Instrumentos Financeiros em Bolsa, por conta de outrem e por conta própria, são chamados:
Sociedades Corretoras (Brokers).
Sociedades Financeiras de Corretagem (Dealers).
Instituições de Crédito.
Dinamizadores de Mercados.
41
Um Sistema de Negociação em Bolsa em que as transações (compra/venda) dos Instrumentos Financeiros coincidem de forma imediata e individual, gerando transações sucessivas, diz-se:
Por leilão.
Por chamada.
Em contínuo.
Por lotes.
42
As ordens de compra/venda de Ações com preço fixo, na Euronext Lisbon, são registadas:
Na CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários).
Na Interbolsa.
Na Central de Valores Mobiliários.
No Livro de Ordens (Order Book) de cada Ação.
43
Considere as afirmações seguintes e indique qual é verdadeira.
O Tick Size mínimo das obrigações cotadas na Euronext Lisbon, é de 0,02 %.
O Tick Size das ações cotadas na Euronext Lisbon, que não fazem parte do Índice PSI-20, é
de 0,015 euros.
O Tick Size mínimo das ações do grupo de negociação do Índice PSI-20, cotadas na Euronext
Lisbon com preço inferior a 10 euros, é de 0,001 euros.
O Tick Size mínimo das ações do grupo de negociação do Índice PSI-20, cotadas na Euronext
Lisbon com preço igual ou superior a 10 euros, é de 0,50 euros.
44
Uma ação negociada na Euronext Lisbon na terça-feira de uma semana sem dias feriados, é liquidada financeiramente na seguinte:
Segunda-feira
Quinta-feira.
Sexta-feira.
Quarta-feira.
45
A Euronext Lisbon é um Sistema de Negociação que funciona em Portugal como:
Um Mercado de Balcão (OTC).
Um Mercado Regulamentado.
Um Sistema de Negociação Multilateral.
Um Sistema de Internalização Sistemática.
46
A DMIF II criou uma nova estrutura multilateral de negociação para obrigações, emissões, transações de financiamento de títulos e derivados (que exclui ações e ETF), denominada:
Sistema de Negociação Multilateral (MTF).
Sistema de Internalização Sistemática.
Sistema de Negociação Funcional.
Sistema de Negociação Organizada (OTF).
47
O sistema de negociação gerido por uma empresa de investimento ou operador de mercado, que permite confrontar múltiplos interesses de compra/venda dos Instrumentos Financeiros, dentro de um sistema e com regras não discricionárias, de forma a que tal resulte num contrato, é um:
Sistema de Internalização Sistemática.
Mercado Regulamentado (MR).
Sistema de Negociação Multilateral (MTF).
Mercado Não Regulamentado.
48
A diferença entre um Sistema de Negociação Multilateral (MTF) e um Mercado Regulamentado é de pequena monta. Considere as seguintes afirmações e indique a que é FALSA.
Um Mercado Regulamentado pode ser gerido por uma empresa de investimento.
Um Mercado Regulamentado é um espaço de negociação de Valores Mobiliários.
Um Sistema de Negociação Multilateral (MTF) pode ser gerido por uma empresa de
investimento.
Um Sistema de Negociação Multilateral (MTF) é um espaço de negociação de Valores
Mobiliários.
49
A nova estrutura multilateral de negociação prevista na DMIF II, denominada Sistema de Negociação Organizada (OTF), aplica-se à negociação de obrigações, emissões, transações de financiamento de Valores Mobiliários e Instrumentos Derivados, mas EXCLUI:
Ações e Bilhetes do Tesouro (BT).
Ações e ETF (Exchange Traded Funds).
Ações e Papel Comercial.
Ações e mercadorias.
50
Uma das opções seguintes NÃO faz parte da tipologia de Intermediários Financeiros no Código de Valores Mobiliários. Qual?
Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento.
Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública.
Sociedades Gestoras de Patrimónios.
Instituições de Crédito.
51
Qual das seguintes opções NÃO faz parte dos deveres de informação aplicáveis aos intermediários financeiros na relação com os seus clientes?
Os riscos envolvidos nas operações a realizar.
Definir a taxa de rentabilidade das operações a realizar.
O custo do serviço a prestar.
A existência de mecanismos de proteção aos investidores.
52
Além dos deveres de informação, aos Intermediários Financeiros é exigido também:
Definir uma taxa de juro para os instrumentos financeiros.
Proibir a incitação e aliciamento para que clientes realizem operações que estes não
desejem, com vista à cobrança de comissões.
Mediar conflitos de interesses, quando estes existam com clientes investidores, embora
estes possam existir nalgumas situações.
Segregar os clientes em função do seu património.
53
Uma destas Instituições faz parte da tipologia dos Intermediários Financeiros definida no Código de Valores Mobiliários. Qual?
Sociedades de Cessão Financeira.
Sociedades de Crédito Pessoal.
Sociedades de Locação Financeira.
Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento.
54
A Desintermediação Financeira é:
O papel desempenhado pela Banca ao especializar-se em operações da zona de
financiamento direto da economia, ou seja, para se tornarem “peritos em mercados”.
A captação direta de fundos junto dos aforradores, através de emissão de produtos
financeiros.
A captação de recursos através de depósitos e a cedência desses mesmos fundos a quem
necessita deles.
O papel desempenhado pela Banca para se especializar em operações da zona de
financiamento indireto da economia, ou seja, para se tornarem “peritos em mercados”.
55
Qual das seguintes atividades NÃO faz parte dos serviços de investimento?
Execução de ordens por conta de outrem.
Consultoria para investimento.
Receção e a transmissão de ordens por conta de outrem.
Emissão de garantias bancárias.
56
O que são Intermediários Financeiros?
Todas as anteriores.
São instituições regulamentadas e autorizadas pelo regulador.
São instituições que estão sujeitas a determinadas normas e deveres.
São instituições que atuam diretamente nos mercados financeiros.
57
A 'margem' resultante entre a diferença da taxa de juro cobrada nas operações ativas (cedência de crédito) contra a paga nas passivas (captação de recursos) é fruto de:
Intermediação financeira
Desintermediação Financeira.
Nenhuma das anteriores.
Reintermediação Financeira.
58
Uma das seguintes operações é exemplo de Desintermediação Financeira. Qual?
O Estado financiar-se diretamente nos mercados emitindo, por exemplo, Obrigações do
Tesouro.
Constituição de PPR através de um banco.
Crédito disponibilizado sob a forma de cartão de crédito.
Reforços/constituição de Conta poupança habitação.
59
A “tomada firme e colocação com ou sem garantia em oferta pública de distribuição” faz parte:
Dos serviços e atividades de investimento.
Dos serviços bancários tradicionais.
Dos serviços bancários regulados.
Dos serviços auxiliares de intermediação financeira.
60
Qual das seguintes atividades faz parte dos serviços auxiliares dos intermediários financeiros?
Consultoria para o investimento.
Gestão de carteiras por conta de outrem.
Negociação por conta própria.
Assistência em oferta pública relativa a valores mobiliários.
61
Com a entrada em vigor da DMIF II, os consultores passaram a ter de optar se são:
Independentes ou Não Independentes.
Autónomos ou Restritos.
Autónomos ou Facultativos.
Independentes ou Facultativos.
62
Para exercer a função de Consultoria Independente, os consultores têm de:
Definir e implementar processos de comparação e análise de um conjunto suficiente de
instrumentos financeiros fornecidos por vários fornecedores.
Definir e implementar um Plano de Investimentos.
Ter um canal próprio de distribuição com exclusividade dos instrumentos financeiros.
Ter um canal diversificado de fornecedores, embora a comercialização possa ser optativa
em função dos interesses do fornecedor do serviço.
63
Na prestação de serviços de investimentos, destacam-se duas funções principais para os colaboradores que tenham contacto com os clientes. Quais são?
Prestação de Informação e Consultoria.
Gestão e Consultoria.
Venda Direta e Prestação de Informação.
Aconselhamento e Consultoria.
64
No âmbito da prestação de informação pelos Intermediários Financeiros, aplicam-se aos Investidores Não Profissionais deveres de informação que, comparados com os aplicáveis a Investidores Profissionais, são:
Exatamente na mesma quantidade.
Incomparáveis. Aos Profissionais não se aplicam deveres de informação.
Em menor número.
Em maior número.
65
Enquanto pertencente a uma Instituição Financeira, um Consultor Independente NÃO pode
Ser imparcial e desinteressado na recomendação e seleção de produtos e instrumentos
financeiros a apresentar.
Apresentar instrumentos e produtos financeiros detidos em exclusivo pela entidade/grupo
que os distribui.
Apresentar um enorme e significativo conjunto de instrumentos financeiros.
Apresentar uma diversidade de instrumentos financeiros representativa do mercado.
66
Identifique, considerando as características que têm a ver com a consultoria, qual das opções seguintes é a que se aplica:
O cliente escolhe livremente e sem qualquer influência perante as alternativas de
investimento existentes.
Abrange recomendações de investimento, de serviços ou produtos.
Não existe aconselhamento.
Nem sempre é obrigatório o questionário de conhecimentos e experiência.
67
Uma pessoa singular de retalho de um Intermediário Financeiro é classificada, à partida, por essa instituição como:
Investidor de Retalho.
Contraparte Elegível.
Investidor Profissional.
Investidor Não Profissional.
68
Qual das seguintes situações deverá ser considerada como um incentivo financeiro (benefício) ilegítimo?
Quando os incentivos financeiros são montantes necessários para a prestação de serviço e
que não ponham em causa o interesse do cliente.
Quando os incentivos financeiros são pagos por terceiras entidades ao Intermediário
Financeiro, dentro de algumas condições.
Quando os incentivos financeiros são pagos pelos clientes diretamente ao Intermediário
Financeiro.
Quando os incentivos financeiros não são divulgados e não afetam a qualidade do serviço.
69
Nas transações de alguns instrumentos financeiros derivados em regime Fora de Bolsa (OTC), nomeadamente, aqueles classificados como “líquidos”:
É exigida uma credencial passada pela CMVM, para que o Intermediário Financeiro possa
fazer a transação.
É exigida a execução destes derivados na Estrutura de Mercado/ Negociação onde o ativo
revele suficiente liquidez.
É nomeado um gestor de produto que poderá transacionar estes derivados.
É fornecido um conjunto de elementos sobre o funcionamento deste tipo de mercado.
70
Qual das seguintes afirmações sobre normas de conduta aplicadas aos Intermediários Financeiros no âmbito da governação dos produtos é verdadeira?
Serão implementados procedimentos para que exista maior rigor na classificação de clientes
nas funções de comercialização.
As entidades distribuidoras não estão obrigadas a fornecer informação às entidades
produtoras sobre a evolução dos processos de venda.
Todos os produtos são adequados a todos os tipos de clientes (Profissionais, Não
Profissionais, …).
As entidades produtoras terão de identificar o mercado-alvo para cada produto e o tipo de
clientes para quem o produto possa ser compatível.
71
As Normas de Conduta Aplicáveis aos Órgãos de Gestão definem que estes devem:
Não se preocupar com a existência de adequada informação de gestão.
Ignorar os métodos de fabrico e de distribuição dos produtos.
Ter ilimitadas funções e cargos atribuídos.
Ser Colaboradores altamente qualificados.
72
Na DMIF II, as normas de conduta são aplicáveis:
Apenas aos colaboradores das Áreas Administrativas.
Apenas aos colaboradores da Comercialização e da Consultoria.
Apenas aos colaboradores do Compliance.
Também aos Órgãos de Gestão dos Intermediários Financeiros.
73
Nas obrigações de informação pré-contratual sobre os instrumentos financeiros, os Intermediários Financeiros têm de informar os clientes sobre:
Se, pela análise efetuada na conceção e governação do produto, este é indicado para
Investidores Profissionais ou para Investidores Não Profissionais.
Qual a rentabilidade associada à contratação de determinado serviço ou produto de
investimento.
Os riscos que o Intermediário Financeiro corre pela contratação de um determinado serviço
ou produto de investimento.
Os ganhos que o Intermediário Financeiro irá ter pela governação e distribuição do
instrumento financeiro.
74
No que se refere aos deveres de recolha de informação, deve solicitar-se a todos os clientes os seus conhecimentos e experiência em matéria de investimento, nomeadamente:
As suas habilitações, profissão atual ou anterior profissão relevante.
Os serviços e operações a realizar em termos de futuro.
Os serviços, operações e instrumentos associados aos familiares do cliente.
A natureza e volumes das operações feitas no passado pelos seus amigos.
75
Em alguns casos, os Intermediários Financeiros ficam dispensados dos deveres de recolha de informação, em regime de execução direta no serviço de execução de ordens e/ou de receção e transmissão, desde que seja cumprido um dos seguintes critérios. Qual?
A transação diz respeito a produtos financeiros complexos.
A transação diz respeito a um produto financeiro não complexo.
Os instrumentos financeiros são internacionais.
O serviço é prestado por iniciativa do Intermediário Financeiro.
76
Das seguintes afirmações relacionadas com um Investidor Não Profissional, indique qual a verdadeira:
Este tipo de investidores não tem possibilidade de alterar a sua classificação.
O maior ou menor grau de proteção tem a ver com o património do cliente.
A alteração da sua classificação pode ser aceite pelo Intermediário Financeiro mesmo se o
cliente não cumprir com os requisitos definidos na lei e nos seus procedimentos internos.
Tem direito a mais informação sobre os serviços e atividades de investimento.
77
Para que um Investidor seja considerado Profissional, o Intermediário Financeiro assume que o seu cliente:
Detém experiência, conhecimentos e competência necessários para tomar as suas próprias
decisões de investimento e ponderar os riscos que corre.
Já seja cliente da Instituição há mais de 20 anos.
Já tenha investido em Fundos de Investimento.
Tem de ser obrigatoriamente empresa e tem alguma experiência financeira.
78
As metodologias de vendas cruzadas são aplicáveis quando uma entidade comercializa dois ou mais instrumentos ou serviços financeiros em conjunto. Indique qual das situações seguidamente apresentadas deve ser enquadrada pelas medidas da DMIF II relativas à venda cruzada.
Hoje, cliente contrata um conjunto de produtos que não poderiam ser adquiridos de forma
separada e individual.
Hoje, cliente investe 100 mil Euros num produto financeiro e daqui a uma semana investe
mais 50 mil Euros no mesmo produto.
Hoje, cliente adquire dois produtos não correlacionados, de forma separada e individual.
Hoje, cliente investe 100 mil Euros num produto financeiro e daqui a uma semana decide
resgatar 50 mil Euros desse mesmo produto.
79
De acordo com as classificações abrangidas pela DMIF, com que tipos de clientes estão os Intermediários Financeiros proibidos de obter acordos de garantia financeira com transferência de titularidade?
Com os Investidores Profissionais, em toda e qualquer situação.
Com as Contrapartes Elegíveis.
Com os Investidores Não Profissionais, caso não existam argumentos válidos para a sua
utilização.
Com os Investidores Não Profissionais, como segurança creditícia perante o risco do
instrumento financeiro.
80
Qual das seguintes circunstâncias pode gerar conflitos de interesse na prestação de serviços bancários?
Emissão de garantias e avales associados à atividade bancária.
Cedência de fundos através dos produtos tradicionais de crédito.
Captação de recursos através de depósitos.
Práticas de comercialização de instrumentos financeiros.
81
Na limitação do conflito de interesses dos colaboradores, as instituições têm de ter em atenção:
A Desintermediação Financeira dos clientes.
As operações para a sua conta própria.
As operações de contas alheias.
A Intermediação Financeira dos clientes.
82
Para anular os procedimentos de comercialização indevida na distribuição de instrumentos financeiros as instituições têm de assegurar:
Ampliação da assimetria de informação entre a instituição e clientes.
Transparência.
Discriminação positiva.
Informação satisfatória prestada aos investidores.
83
Uma ordem ao melhor ou ao mercado é aquela que:
Depois do limite de preço é executada imediatamente.
É realizada ao “melhor” preço corrente disponível no momento em que a ordem é
transmitida.
É realizada ao preço máximo ou preço mínimo da sessão.
Depois do preço stop é feita ao melhor.
84
Dentro dos princípios das normas de conduta exigidas aos Intermediários Financeiros para que estes atuem de forma honesta, equitativa e profissional, e em função do interesse dos Clientes, são impostas restrições:
Às promoções por mérito.
Aos bónus anuais de desempenho.
Ao salário dos colaboradores comerciais.
Aos incentivos financeiros (benefícios ilegítimos).
85
Para os colaboradores das instituições financeiras, quais as funções que estão isentas das avaliações de conhecimentos e competência?
Colaboradores que apenas desempenhem funções administrativas e não tenham contacto
com clientes.
Gestores de Empresas.
Gestor de Clientes.
Colaboradores que estejam envolvidos na distribuição de instrumentos financeiros.
86
Com a DMIF II passou a existir um conjunto regulatório com regras específicas para a elaboração das políticas de remuneração dos colaboradores, para evitar situações de comercialização indevida e vendas abusivas. Aos Intermediários Financeiros é exigido que:
Desenvolvam um conjunto de procedimentos éticos, associados às variáveis de gestão de
risco que contribuam para uma política de remunerações fixas.
Constituam processos de remuneração dependentes dos futuros cash-flows que o
Intermediário Financeiro venha a obter na comercialização de diversos instrumentos
financeiros.
Existam processos de remuneração fixa, ditadas pelo regulador, tendo em conta a situação
financeira do Intermediário Financeiro.
Implementem modelos de governação e de controlo sobre a atribuição de remunerações,
bem como o seu alinhamento com funções de gestão de risco.
87
Qual o prazo mínimo em que os Intermediários Financeiros deverão manter os registos das gravações armazenados?
7 anos (ou 10 anos, se assim for solicitado pelo regulador).
3 anos (ou 5 anos, se assim for solicitado pelo regulador).
2 anos (ou 5 anos, se assim for solicitado pelo regulador).
5 anos (ou 7 anos, se assim for solicitado pelo regulador).
88
A avaliação inicial dos clientes investidores deve assentar:
Na Análise Patrimonial e no Questionário de Conhecimentos e Experiência do Cliente.
Na Análise Relacional e no Questionário de Perfil de Investimento do Cliente.
No Questionário de Conhecimentos e Experiência e no Questionário Psicológico do Cliente.
No Questionário de Conhecimentos e Experiência e no Questionário de Perfil de Investimento
do Cliente.
89
Os resultados dos testes de verificação se o serviço ou produto é apropriado e adequado aos clientes podem ser:
Positivos, e assim o cliente investidor poderá realizar os serviços ou produtos de investimento
pretendidos.
Positivos, se o cliente não compreende a natureza dos riscos envolvidos no investimento.
Negativos, se o cliente compreende a natureza e os riscos envolvidos no investimento.
Nenhuma das anteriores.
90
Para as funções com intervenção no processo de venda de instrumentos financeiros, os colaboradores têm de ter conhecimentos:
De análise dos dados económicos relevantes dos clientes.
De características básicas do Basileia II/III.
Dos conceitos básicos das operações ativas e passivas das instituições financeiras.
Dos métodos de avaliação dos rácios de capital das instituições financeiras.
91
Deve ser implementado um sistema efetivo e detalhado de controlo interno em todas as áreas da instituição, que contemple, pelo menos, as seguintes funções:
Compliance e Controlo de risco.
Auditoria Interna, Auditoria Externa e Compliance.
Auditoria Interna e Compliance.
Auditoria Interna, Compliance e Controlo de Risco.
92
Tem acesso privilegiado a uma lista de Clientes. Durante um jantar de amigos perguntam-lhe se determinada figura pública é Cliente do grupo. O que faz?
Confirma que é figura pública e acrescenta quais são os seus produtos financeiros preferidos.
Não responde. Toda e qualquer informação relativa a Clientes, está sujeita ao sigilo
profissional.
Confirma que é Cliente do Banco, dando nota de que a informação não deve ser partilhada
fora daquele contexto.
Responde que sim.
93
Numa situação de suspeita de branqueamento de capitais, o Colaborador tem o dever de:
Remeter uma queixa crime ao DCIAP.
Informar a Polícia Judiciária.
Enviar todos os registos de transferências bancárias para o Banco de Portugal.
Contactar de imediato o Compliance Office.
94
Um jornalista pede-lhe uma declaração sobre uma operação em que o Banco é parte interveniente e que está a ser divulgada. Perante a questão, o que faz?
Nega a interveniência do Banco na operação.
Responde orgulhosamente em nome de todo o Grupo BCP, dando detalhes internos sobre a
estratégia usada, pois é uma forma de enaltecer o Banco.
Responde que tem todo o gosto em informá-lo sobre a operação, no entanto, só o pode fazer
após autorização do seu superior hierárquico.
Não responde. Não tem autorização do Conselho de Administração para prestar declarações
públicas.
95
Está a atender um Cliente, enviou alguns documentos para impressão e tem de os ir buscar. Como deve proceder?
Exigir que um colega pare de atender um Cliente para lhe levar os documentos.
Pedir ao Cliente para voltar mais tarde, quando os documentos já estiverem impressos.
Pedir ao Cliente para ir buscar os documentos.
Bloquear o computador antes de se levantar para ir buscar os documentos.
96
Um Cliente pergunta-lhe o que necessita de apresentar se quiser transferir um valor elevado proveniente do estrangeiro para fazer um investimento numa aplicação financeira. Refere que, se tudo correr bem, o Colaborador terá direito a um bónus. O que faz?
Desconfia do motivo e informa o seu superior hierárquico e o Compliance sobre a situação.
Informa o Cliente das várias aplicações financeiras e agradece o bónus como forma de
reconhecimento do seu trabalho.
Informa o Cliente das várias aplicações, acrescentando que não será necessário um bónus,
uma vez que faz parte do seu trabalho ajudar o Cliente em investimentos.
Desconfia do motivo, mas ainda assim dá a informação.
97
Identificou uma irregularidade contabilística grave. Sabe que tem o dever de reportar ao seu superior mas tem receio de represálias. O que deve fazer?
Reportar à Comissão de Auditoria do BCP e solicitar confidencialidade ou reportar à Comissão
de Auditoria do BCP de forma totalmente anónima, através dos procedimentos internos
existentes.
Confrontar outros Colaboradores sobre a responsabilidade pela irregularidade contabilística
grave.
Reportar a um colega e solicitar que seja ele a comunicar, pedindo o anonimato.
Reportar só quando a irregularidade contabilística grave resulte em prejuízos para o Banco.
98
Acabou de assistir a uma tentativa de suborno por parte de um Cliente a um Colaborador que é seu colega de equipa. Perante a situação, o que deve fazer?
Como a tentativa não foi consumada (o suborno não foi aceite), deve ignorar o sucedido.
Reportar a situação ao seu responsável hierárquico.
Referir ao colega de equipa que deverá reportar a situação ao responsável hierárquico.
Reportar à Comissão de Auditoria do BCP através do e-mail
[email protected].
99
Tomou conhecimento de uma irregularidade grave relacionada com a Administração, o sistema de Governação ou a organização contabilística do Banco. O que deve fazer?
Reportar ao seu responsável hierárquico e, caso este entenda que se justifica, comunica,
posteriormente, à Comissão de Auditoria do BCP.
Reportar à Comissão de Auditoria do BCP porque todos os Colaboradores têm a obrigação
legal de reportar estas irregularidades, podendo fazê-lo de forma anónima ou não, usando o email
[email protected].
Nada. Dado que tem funções operacionais, não lhe cabe a si reportar este tipo de
irregularidades.
Só quando da irregularidade tenham resultado prejuízos para o Banco é que deve reportar.
100
Ao detetar que um colega está a incorrer numa conduta irregular, que viola uma obrigação legal/procedimental, ou que põe em causa o interesse dos Clientes, deve:
Participar de imediato à Comissão de Auditoria do BCP, através do e-mail
[email protected], ou através do envio de uma carta para o seu
endereço. Caso prefira, pode realizar a participação através do procedimento de comunicação
de irregularidades de forma anónima.
Alertar o colega, dando-lhe nota de que a sua conduta é reprovável e que deve alterar a sua
forma de atuação.
Aguardar pela avaliação de desempenho para demonstrar o seu desagrado face à conduta
irregular.
Nada dizer, porque não põe em causa os interesses do Banco.
101
Fora do horário de trabalho recebe uma chamada de um ex-colaborador. Este pretende saber se o Cliente X continua como Cliente do BCP e se mantém os mesmos serviços/produtos. O que faz?
Avisa de imediato o seu superior hierárquico.
Como se trata de um ex-colega pode partilhar a informação relembrando-lhe que, embora já
não trabalhe no Banco, ainda mantém a obrigação de sigilo profissional relativo a dados e
informação privilegiada.
Não responde e relembra ao ex-colega que embora já não trabalhe no Banco, ainda mantém
a obrigação de sigilo profissional relativo a dados e informação privilegiada.
Como é fora do horário de trabalho, fornece a informação ao ex-colaborador.
102
Dadas as suas funções, tem acesso privilegiado a informações sobre o lançamento de produtos antes destes serem públicos. Em conversa com um Cliente, este questiona-o sobre os novos produtos para poder ser beneficiado. O que faz?
Responde que os produtos estão dentro das expetativas.
Responde que os produtos ainda não foram divulgados e que assegura, no entanto, que assim
que forem lançados entrará em contato com o Cliente.
Uma vez que esta informação pode ser importante para reter o Cliente, divulga os produtos
antes destes serem lançados.
Aceita a subscrição antecipada, a fim de assegurar que o Cliente consegue os produtos.
103
No exercício das suas funções, teve conhecimento de que uma multinacional pretende adquirir uma empresa na qual tem várias ações. O que faz?
Vende as ações.
Vende as suas ações e não partilha esta informação com os seus colegas pois trata-se de
informação privilegiada.
Vende as suas ações e recomenda aos seus amigos que têm ações dessa empresa a vendê-las
imediatamente.
Nada. Não pode vender as suas ações porque é proibido o uso de qualquer tipo de informação
privilegiada.
